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Análise do mercado :: semana 02 à 06 de Agosto

O mês termina com o nosso presidente da República dizendo que pretende aumentar a bolsa família e estender o auxílio emergencial. Seria o início de um movimento populista para angariar votos para as eleições do próximo ano?

Tal comentário que ameaça a já frágil situação fiscal do país, veio acompanhada da afirmação pelo ministro da economia que não haverá furo do teto dos gastos.

Importante acompanhar.

O contexto global ainda é de injeção de estímulos às economias, como a provável aprovação do pacote de infraestrutura nos EUA (USD 1,2 bilhão) que deve ocorrer nas próximas semanas. O cenário é de incentivos permanentes pelo menos até que a percepção do mercado e dos contribuintes seja de total descontrole inflacionário.

O mês de Agosto continua com a temporada de divulgação de resultados a todo vapor, tanto nos EUA como aqui no Brasil. Os quadros a seguir trazem as principais divulgações de resultados desta semana:s

Análises gráficas

As análises abaixo refletem apenas opiniões de cunho pessoal, e não ecoam de maneira alguma qualquer tipo de recomendação de investimento. Além disso, as mesmas são estritamente gráficas, e não consideram qualquer variável adicional, incluindo as citadas no início desse texto.

Ibovespa

O principal índice brasileiro fez novo topo histórico, depois de realizar uma correção na retração de 50% de fibonacci relativo à sua perna anterior de alta. Desta forma, o alvo próximo à região dos 140mil pontos – assumindo que o descanso / correção que o levou dos 105mil aos 93mil pontos foi apenas a confirmação de uma bandeira de alta – se mantém bastante forte, contudo com importantes resistências pela frente, como a linha superior do canal de alta (linhas diagonais paralelas em preto) originado em 2016 – região no qual o mesmo vem apresentando neste momento uma correção.

Dois suportes podem se apresentar de forma importante para uma nova perna de alta, a faixa dos 125mil (região onde o índice estacionou nesta última semana), por ser a zona do seu último histórico, a o topo histórico pré-pandemia, perto dos 120mil pontos, que coincide com a retração de 50% de fibonacci desta última perna.

Numa visão dolarizada,  observa-se que o ibovespa se encontra dentro de um canal amplo de alta, também muito próximo à sua linha superior, e a expansão de 100% de fibonacci, conforme gráfico abaixo. Como sugerimos, a probabilidade de uma correção não era desprezível.

Contratos de dólar

Os contratos futuros de dólar vêm trabalhando dentro de uma ampla congestão, conforme o retângulo destacado no gráfico abaixo. A moeda americana vem mostrando um determinado enfraquecimento diante das moedas de países emergentes, como a do Brasil, e como também mencionamos, acabou atingindo o patamar dos USDBRL 5,00.

É preciso ter cautela diante da atual dinâmica que envolve o andamento das reformas no país, crises políticas intermináveis, e mais para frente, as eleições presidenciais no país.

Todas as novidades trazidas na ultima declaração do FOMC devolveram depois de muito tempo um movimento bastante forte na moeda americana, conforme demonstrado pelo índice DXY abaixo, podendo este se alongar desta maneira por mais algumas semanas pela frente.

Ainda sobre a moeda americana, observamos neste ano uma valorização da mesma sobre o Euro, e uma desvalorização em relação à algumas de países emergentes que iniciaram o processo de aumento das suas respectivas taxas de juros, como é o caso do Brasil, México etc.

S&P 500

O principal índice americano continua fazendo máximas históricas de forma consecutiva. 

A economia americana ainda vem produzindo sinais de recuperação, no entanto, com divulgações de indicadores por muitas vezes dúbios.

A tendência de alta se mantém até segunda ordem, como observamos no canal de alta demarcado pelas duas linhas diagonais e paralelas em azul, com uma projeção de alvo na casa dos 4.600 pontos, conforme gráfico abaixo.

Commodities / Metais / Bitcoin

Também com uma recente alta expressiva, os preços do barril de petróleo (WTI) operam numa clara tendência de alta, e após buscar a resistência que vínhamos mencionando na  casa dos 76-77 usd/bbl, e fazer um pullback ao redor dos 66 usd/bbl, volta a subir para tentar buscar alvos ainda maiores.

Relatórios recentes divulgados pela OPEC e também pela IEA, sugerem otimismo com relação à demanda, embora mencionem que as incertezas ainda são bem consideráveis.

Os preços do minério de ferro e de cobre depois de subirem de forma muito acentuada, num misto de disrupção da cadeia de suprimentos, e uma demanda inesperada vinda principalmente da China, operam neste momento de forma mais cautelosa após sofreram recentemente com a notícia de que o país tentará controlar de alguma forma os preços das commodities.

Ouro / Bitcoin

O metal após dar sinais que havia rompido para cima um importante canal de baixa (bandeira de alta?), voltou a operar dentro do mesmo, e vem testando novamente a linha superior deste mesmo canal neste momento.

Já o bitcoin corrigiu de forma abrupta, e vem operando mais recentemente entre 30-40mil USD, podendo ter marcado um fundo / suporte na casa dos USD 30mil – testado recentemente.

Agenda econômica

O calendário econômico desta semana é bem importante, com a divulgação da atividade industrial no Brasil, China, Alemanha e EUA, payroll neste último, e decisão da taxa básica de juros aqui no Brasil

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