Neste momento, em que escrevemos a nossa análise semanal, as eleições americanas continuam a correr de forma indefinida, embora haja uma boa vantagem para o candidato Joseph Robinette Biden Jr.
O fato é que os principais índices do mundo subiram nesta última semana quase que de forma eufórica, no meio de toda indefinição e confusão envolvendo as eleições americanas, e de todos os profundos problemas econômicos no qual atualmente estamos submetidos.
Ainda não é possível mensurar totalmente os estragos adjacentes à covid-19. Primeiramente, porque ainda estamos dentro da pandemia, e os casos de contágio no mundo não param de crescer, com triste destaque para para a Europa e EUA.
Também desconhecemos os efeitos colaterais dos ‘remédios’ (ferramentas) utilizados para combater os impactos dessa pandemia no curtíssimo prazo. O fato é que nunca se imprimiu tanto dinheiro na história do mundo, e portanto, observamos uma valorização significativa de ativos desvinculados à esse fato, como demonstramos mais abaixo na nossa análise.
As incertezas continuam sendo enormes, assim como foi o otimismo produzido nesta última semana. O que as eleições americanas mudam na prática para você?
Ibovespa
Observamos que após o rompimento de um canal estreito de baixa que perdurava por quase dois meses, o índice brasileiro fez dois movimentos fortíssimos e opostos nas duas últimas semanas, sob os efeitos das eleições americanas.
Nesse sentido, temos duas possíveis projeções para cima, caso o Ibovespa continue sua trajetória de alta.
A primeira projeção leva em consideração o rompimento (que ainda não aconteceu) do seu mais recente topo, na casa dos 101mil pontos, realizando uma figura conhecidoa como ‘W’ ou fundo duplo.
Realizando e confirmando esse padrão gráfico, o objetivo no curto prazo seria próximo aos 111mil pontos, conforme indicado pela seta azul ao lado.
Levando em consideração o cenário em questão, poderemos observar uma determinada dificuldade no rompimento dos 105mil pontos, atual máxima pré-pandemia.
Como mencionávamos nos semanais anteriores, como a correção observada foi relativamente rasa (se comparado a alta produzida a partir de Março), a mesma se assemelha bastante à uma possível bandeira de alta.
Levando em conta a mínima atingida no início de todo esse ambiente, até o topo mais recente, encontramos um intervalo de cerca de 43mil pontos. Projetando essa amplitude para cima, como diz a teoria para padrões de bandeiras, encontramos um objetivo de médio / longo prazo na faixa dos 140mil pontos. Será?
Contratos de dólar
Os contratos futuros de dólar sofreram uma forte desvalorização nestas últimas semanas, e testaram a linha inferior do canal amplo de alta delineado em roxo no gráfico abaixo.
Primeiramente, conforme pressupõe a análise técnica, tentativas de rompimentos falham cerca de 85% das vezes.
Contudo, a pressão da queda até o momento é bem expressiva, e o rompimento desta canal projeta este para a sua mínima do ano, num alvo em torno de USD/BRL 4,80.
No entanto, para que isso venha acontecer de forma mais incisiva, precisaríamos ver uma demonstração contundente do governo sobre a existência de um caminho claro para a redução da nossa dívida no longo prazo. Uma segunda onda de coronavírus aqui no Brasil seria extremamente prejudicial para a questão sanitária, e também para as ambições da nossa moeda e do nosso índice.
O índice DXY após realizar uma queda extremamente aguda, continua se segurando dentro das duas linhas paralelas marcadas em preto no gráfico abaixo. O rompimento deste para baixo pode levar o dollar index para mínimas não alcançadas desde o início de 2018.
S&P 500
O principal índice americano vem nas últimas semanas trabalhando de forma consolidada entre os seus topos históricos pré e pós pandemia. O rompimento deste intervalo pode produzir tanto um novo topo histórico, na faixa dos 4mil pontos, quanto pode levar o mesmo de volta aos 2,8mil pontos. Os alvos mencionados podem ser produzidos após a ‘digestão’ relativa à definição das eleições americanas.
Commodities / Metais / Bitcoin
O preço do barril de petróleo WTI se ‘acomodou num território incômodo’ para os seus produtores, já que vem se movimentando dos 34 aos 42 USD/bbl desde o início de junho deste ano.
De forma curiosa, observamos um comportamento distinto entre diversas commodities que em conjunto ajudam (ajudavam) a medir a temperatura da situação econômica do mundo.
O minério de ferro depois de romper uma importante consolidação na casa dos USD 100, atingindo a sua nova máxima histórica, tendência essa que vínhamos comentando nas análises semanais passadas, vem corrigindo, sem demonstrar muita força nesta última semana de tanta euforia. No atual contexto, seria natural a acomodação dentro de uma zona mais neutra / equilibrada de preços.
Como mencionamos, algumas commodities dão uma sinalização controversa, quando comparada à outras.
O rompimento do canal de baixa marcado pelas duas linhas diagonais e paralelas, sugerem graficamente, que o cobre tem um potencial de alta para patamares de preços que não são alcançados há bastante tempo (conforme setas em cinza situadas no canto direito do gráfico abaixo).
Ouro
O ouro após cumprir o seu alvo gráfico (seta preta na parte superior do gráfico), pode estar fazendo também uma figura de ‘W’ para caminhar rumo ao seu topo histórico.
A intensificação de impressão de dinheiro pelos bancos centrais ao redor do mundo geram uma força positiva para o metal, simplesmente pelo fato de trazer uma instabilidade considerável em termos de confiança no poder aquisitivo do papel moeda.
Bitcoin
Seguindo a mesma linha do ouro, isto é, de ativos que pela sua natureza não podem ser jogados indiscriminadamente na economia, como tem acontecido com o nosso mais tradicional ativo de valor, o dinheiro (em teoria um simples pedaço de papel), observamos um espaço vazio para que o mesmo volte a alcançar o seu topo histórico, conforme gráfico a seguir.
Agenda econômica
A agenda econômica nesta semana embora traga eventos importantes, é em teoria menos relevante do que a da semana que passou. De qualquer forma selecionamos os de mais peso, conforme calendários abaixo.
Se este conteúdo lhe foi útil de alguma forma, não esqueça de compartilhar nas listas de discussão que você participa.
Aproveitamos também para agradecer as 1.030 inscrições e convidá-los a assistirem os principais vídeos do nosso canal do Youtube:
Para receber outras informações diárias, curta nossa página no Facebook ou inscreva-se no nosso canal do Telegram, Twitter e Instagram. Postamos diariamente algumas idéias, nessas redes sociais, e sua participação e feedback serão mais do que bem vindos.
