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Análise do mercado :: semana 14 à 18 de setembro

Faltando apenas 6 semanas para as eleições nos EUA, será que o mês de setembro será muito volátil?

O VIX parece dar sinais de vida. Também como conhecido como índice do medo, costuma reagir fortemente quando os mercados caem.

Numa semana que inicia-se com feriados na segunda e terça-feira no Japão, teremos definições importantes para alguns ativos. DAX continuará sustentando a alta até os 13.800 pontos? Petróleo WTI desaba até 31 dólares? Brasil irá visitar os 96.000 pontos ou quiçá os 86.000? Cada vez mais se aproxima um dos eventos que mais trazem volatilidade aos mercados, as eleições nos EUA!!!

Vamos olhar graficamente, o que podemos ter de desdobramentos em cada um dos ativos comentados a seguir…

Índice futuro no Brasil

O gráfico diário do índice futuro do Brasil fez dois movimentos importantes, nesta última semana. O canal de alta estabelecido deste o fundo produzido no mês de março foi rompido para baixo. Apesar disso, o mercado ainda não corrigiu com vigor. Fechamos abaixo dos 100.000 pontos, e temos um canal terciário de baixa formado (destaque em rosa abaixo), indicado que poderemos voltar à região de 96.000 pontos na próxima semana. Um cenário mais pessimista poderia sugerir que os mercados testarão a região de 84.000 pontos, nas próximas semanas.

Nitidamente o mercado somente retomará uma alta mais convincente se conseguir fechar acima dos 107.200 pontos. 

Contexto global

No dia 03 de Novembro teremos as eleições nos EUA. Nesta época é comum observar muita volatilidade aos mercados. 

Neste link pode-se ter uma idéia da temperatura da corrida presidencial nos EUA, de acordo com as últimas notícias da Fox News.

Contratos de dólar e DXY

O contrato de dólar futuro fechou a semana novamente por volta dos 5,33XX. Os últimos 3 dias observamos uma oscilação entre 5,359X e 5,263X. Aparentemente o mercado vem acumulando força para uma nova expansão mais significativa, que pode ser para cima ou para baixo. 

Vale comentar também que o índice DXY reduziu sua trajetória de queda e agora parece fazer um padrão de alargamento (vide gráfico a seguir). Um fechamento acima de 93.700 poderia sinalizar uma perspectiva de valorização do dólar frente à outras moedas globais, no curtíssimo prazo. Se isto acontecer, poderemos observar o dólar mais forte no Brasil também.

Se você não conhece o funcionamento deste índice, recomendamos que você leia este artigo que preparamos.

SP500

O principal índice americano, que reúne as ações das 500 maiores empresas daquele mercado finalmente teve sua tendência de alta “enfraquecida”. Temos agora uma tendência terciária de baixa que poderia levar o mercado a testar a região de 3.200 pontos nas próximas semanas. 

Um cenário mais conturbado nas eleições americanas poderia levar o mercado a revisitar a região de 2800-2700 pontos, que é onde encontram-se as retrações de 50% e 61,8% da última perna de alta.

DAX

O principal índice da Europa atingiu na última semana uma região de oferta muito importante. O retângulo roxo mostra que por volta dos 13.000 pontos é exatamente onde o mercado ficou congestionado entre outubro de 2019 e fevereiro de 2020, até que fosse produzida a queda espetacular observada no início deste ano. A superação desta região seria uma sinalização de força dos mercados, que rumaria na direção do topo de fevereiro de 2019, por volta dos 13.800 pontos.

Commodities e metais

Depois de uma recuperação importante nos preços do barril de petróleo, o mesmo demonstrou dificuldades para continuar subindo com a velocidade anterior.

Chamava muito a atenção o estreitamento das Bandas de Bollinger, no gráfico diário. Geralmente isso precede um movimento amplo de expansão dos preços, o que de fato ocorreu na última semana. Seria mais ou menos o mesmo que sacudir uma garrafa de refrigerante com a tampa fechada e depois abri-la. Vai espirrar refrigerante para todo lado. Aqui no Petróleo a analogia seria parecida e presenciamos um movimento forte, nos últimos dias. 

A perda da mínima da última semana poderia levar o mercado a revisitar a região de 31 dólares. Vide gráfico abaixo.

O minério de ferro visitou a região de USD 127 e corrigiu. Como o mercado atingiu uma zona de oferta pode encontrar dificuldades de superar esses patamares de preço, no curtíssimo prazo. 

Se observarmos atentamente o gráfico abaixo, há uma inclinação muito forte no ativo. Geralmente quando essas linhas inclinadas são rompidas, observa-se um movimento brusco de reversão. Neste contexto, sugerimos muita atenção aos próximos movimentos do minério.

Neste vídeo explicamos a importância das zonas de oferta e demanda. Vale à pena conferir.

O ouro manteve-se consolidado na última semana e é possível observar que temos um triângulo bastante nítido no gráfico abaixo. Até que o mercado defina para qual lado irá romper esse triângulo, devemos aguardar.    

Considerando a alta dos últimos 6 meses, pode-se afirmar que o metal capturou uma parcela do movimento defensivo que naturalmente era direcionado ao dólar. Contudo, como vínhamos ressaltando, não há muita novidade nessa possível preferência, dado que a intensificação de impressão de dinheiro pelos bancos centrais ao redor do mundo pode de fato trazer uma instabilidade em termos de confiança no poder aquisitivo do papel moeda.

Agenda econômica

Apesar dos feriados no Japão, na 2a. e 3a. feira, a semana prevê divulgações que deixarão os mercados mais agitados. Sumarizamos abaixo o calendário da Investing.com destacando apenas os eventos que normalmente trazem mais volatilidade aos mercados…

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