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Análise do mercado :: semana 19 à 23 de outubro

Quer 3 motivos para uma semana agitada? 

1. faltam duas semanas para as eleições americanas serem definidas; 

2. temos o “earnings season” começando; e 

3. calendário econômico com vários eventos importantes.

Numa semana em que a IBM, P&G, Netflix, Tesla, Coca Cola, Intel, American Airlines, American Express, entre outras divulgarão seus resultados, há grandes chances de o mercado apresentar bastante volatilidade. Existe naturalmente grande expectativa sobre como estas companhias irão reportar os resultados, pós efeitos da pandemia.

O VIX está acumulando forças para um movimento de expansão há várias semanas. Também como conhecido como índice do medo, costuma reagir fortemente quando os mercados caem.

Pode-se notar um padrão de acumulação (médias móveis de 20 e 200 dias encontram-se emboladas no gráfico diário), muito típico às vésperas de uma expansão. Possivelmente o gatilho para essa expansão será algo que contrarie as expectativas do mercado, como por exemplo, um resultado eleitoral indesejado nos EUA. 

Índice futuro no Brasil

O gráfico diário do índice futuro do Brasil fez um movimento altista importante, nesta última semana. Rompeu um canal de baixa que vinha sendo respeitado desde julho. Temos aparentemente uma perspectiva mais altista, se o mercado conseguir manter-se acima dos 97.800 pontos, na próxima semana. Essa região coincide com o topo do canal de baixa que fora rompido para cima.

 Um fechamento acima dos 100.000 pontos em qualquer dia da semana seria uma sinalização muito positiva e poderia indicar que um teste da região dos 105.000 pontos estaria encomendada para os próximos dias-semanas.

Contexto global

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No dia 03 de Novembro teremos a definição das eleições nos EUA. 

Na última semana diversas acusações de enriquecimento da família Biden, enquanto o candidato ocupava a vice presidência foram noticiadas. 

Apesar de a imprensa tradicional ter noticiado pouco estes indícios, ficou claro que o candidato democrata deixa a desejar no quesito honestidade.

Contratos de dólar e DXY

O contrato de dólar futuro fechou a semana bem próximo da resistência de 5,70XX. O gráfico a seguir mostra com nitidez que o índice futuro da moeda americana vem oscilando num canal de alta, cujo limite superior deste encontra-se por volta de 5,90XX. A depender do comportamento do DXY (comentários abaixo), poderemos ver uma nova pernada de valorização da moeda americana, nos próximos dias. 

O índice DXY interrompeu sua trajetória de queda e na última semana fez um pullback ao sentir a resistência por volta dos 94.600 pontos. Um fechamento acima deste valor na próxima semana, confirmaria um pivot de alta no ativo e poderia confirmar uma tendência de valorização do dólar frente às moedas globais, nas próximas semanas. 

Se você não conhece o funcionamento deste índice, recomendamos que você leia este artigo que preparamos.

SP500

O principal índice americano, que reúne as ações das 500 maiores empresas daquele mercado revisitou a região de 3.530 pontos e formou uma região de resistência, ligeiramente abaixo do topo histórico (3.586 pontos). Observa-se também uma linha de tendência de alta (LTA) bastante inclinada que vem sendo respeitada desde o dia 23 de setembro. Se esta LTA for perdida, poderemos ver o mercado novamente em busca dos 3.200 pontos.

Um cenário mais conturbado nas eleições americanas poderia levar o mercado a revisitar a região de 2900-2700 pontos, que é onde encontram-se as retrações de 50% e 61,8% da última perna de alta.

DAX

O principal índice da Europa atingiu na última semana uma região de oferta muito importante e passou a cair. 

Comentamos nas nossas análises matinais que enxergávamos uma formação bastante rara de acontecer, o diamante. Esse padrão geralmente precede reversões de tendência mais duradouras, especialmente quando observada em tempos gráficos maiores, como o diário. 

Numa perspectiva mais otimista, apenas a superação dos 13.000 pontos poderia sinalizar que os compradores estão no controle da situação.

Commodities e metais

Depois de uma recuperação importante nos preços do barril de petróleo entre abril e agosto, o mesmo vem demonstrando dificuldades para continuar subindo com a velocidade anterior.

Nitidamente temos uma congestão entre 36 e 41 dólares. A perda da mínima da última semana (36 dólares) poderia levar o mercado a revisitar a região de 33 ou até 31 dólares. Um fechamento acima de 42 dólares seria uma sinalização bem otimista para o ativo. Vide gráfico abaixo.

O minério de ferro visitou a região de USD 129 e corrigiu, após o mercado atingir uma zona de oferta importante. 

Se observarmos atentamente o gráfico abaixo, o ativo perdeu uma LTA e agora inicia uma trajetória de topos e fundos descendentes. Geralmente quando essas linhas inclinadas são rompidas, observa-se um movimento brusco de reversão. 

Neste contexto, sugerimos muita atenção aos próximos movimentos do minério, especialmente se houve um fechamento abaixo de 116 dólares, dado que existe um “vazio gráfico” que poderia levar o ativo a revisitar a região de 100 dólares rapidamente. 

Neste vídeo explicamos a importância das zonas de oferta e demanda. Vale à pena conferir.

O ouro faz um padrão de acumulação na forma de um triângulo. Se rompido para cima, o alvo inicial seria por volta dos 2.000 dólares. Se rompido para baixo, o alvo encontra-se por volta dos 1.800 dólares. Até que haja uma definição da direção deste rompimento, o melhor é ficar apenas observando.   

Considerando a alta dos últimos 6 meses, pode-se afirmar que o metal capturou uma parcela do movimento defensivo que naturalmente era direcionado ao dólar. Contudo, como vínhamos ressaltando, não há muita novidade nessa possível preferência, dado que a intensificação de impressão de dinheiro pelos bancos centrais ao redor do mundo pode de fato trazer uma instabilidade em termos de confiança no poder aquisitivo do papel moeda.

Agenda econômica

Sumarizamos abaixo o calendário da Investing.com destacando apenas os eventos que normalmente trazem mais volatilidade aos mercados. 

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