O gráfico abaixo indica que a Bolsa brasileira está sendo negociada em um múltiplo de Preço/Lucro médio bastante baixo, em realidade o mais baixo dos últimos 10 anos. Se o ambiente político estivesse mais favorável poderíamos estar observando um incremento da alocação de capitais no país, e por consequência, a perspectiva de valorização dos ativos seria muito favorável.
No entanto, o ambiente de incertezas em virtude da instabilidade institucional entre os poderes Executivo, Legislativo e Judiciário vem contribuindo para uma postura mais conservadora dos investidores de maneira geral e isso se reflete no desempenho recente da bolsa, que há 4 meses, interrompeu sua trajetória de alta e passou a corrigir (cair).
Levando-se em consideração que teremos eleições no ano que vem, um risco cada vez maior de racionamento de energia em virtude da pior seca dos últimos anos e ainda os reflexos inflacionários decorrentes da redução de oferta de produtos durante a pandemia e aumento da base monetária, temos aqui os componentes para a manutenção de um ambiente de aversão a riscos.
Análises gráficas
As análises abaixo refletem apenas opiniões de cunho pessoal, e não ecoam de maneira alguma qualquer tipo de recomendação de investimento. Além disso, as mesmas são estritamente gráficas, e não consideram qualquer variável adicional, incluindo as citadas no início desse texto.
Índice futuro da Bovespa
Contratos de dólar futuro (WDO)
Nitidamente o ativo vem oscilando em um canal de alta. Neste momento, encontra-se na base do mesmo. A resistência mais importante do ativo, no curtíssimo prazo, encontra-se por volta do 5454.
A expectativa era que o índice DXY rompesse o seu topo anterior, confirmando a figura de ‘W’, acima de 93.600 pontos (com alvo nos 95.180 pontos), o que de fato ainda não aconteceu, conforme observa-se no gráfico a seguir. Um fechamento nesta semana abaixo de 92.000 seria uma sinalização mais negativa para o ativo…
No entanto as divulgações ainda dúbias da economia americana continuam a dar suporte para uma política mais dovish do FED, sugerindo que as taxas de juros reais negativas americanas podem permanecer neste patamar ainda por mais algum tempo.
S&P 500
O principal índice americano, na última semana, não conseguiu fazer novas máximas e superar o topo histórico na região de 4.550 pontos.
A economia americana ainda vem produzindo sinais de recuperação, no entanto, com indicadores mistos (como a última divulgação do payroll bem abaixo das expectativas do mercado).
A tendência de alta se mantém até segunda ordem, no entanto, tivemos no gráfico diário uma correção profunda, por 5 dias consecutivos na penúltima semana. A perda da região de 4.140 pontos poderia ser o gatilho para a continuidade da correção. Vamos acompanhar com atenção, especialmente em razão perda da linha de tendência de alta que vinha sendo respeitada desde março de 2020.
Commodities / Metais / Bitcoin
Nas últimas semanas o preço do barril de petróleo vem oscilando bastante com o receio no lado da demanda com uma possível desaceleração da economia chinesa, conforme sugere as últimas divulgações de indicadores econômicos.
Temos uma resistência muito nítida na região de 77 e suportes na região de 68. O rompimento dessas extremidades poderia indicar o caminho mais provável para o ativo, nos próximos dias.
Há 2 semanas atrás escrevemos:
“Os preços do minério de ferro vêm corrigindo de forma acentuada, saindo de uma máxima de quase USD 230, chegando a atingir um valor inferior aos USD 126, com potencial para alcançar a região dos USD 113, conforme podemos observar no gráfico a seguir.”
Novamente temos aqui o objetivo atingido. Destacamos o candle formado na última 5a. feira, que poderia indicar uma recuperação / reação no curtíssimo prazo. Vamos acompanhar.
Ouro
O metal, em seu gráfico diário, tem suportes e resistência muito nítidos conforme podemos observar no gráfico a seguir. Resistências mais imediatas encontram-se no 1830 e 1910 respectivamente. Os suportes mais próximos encontram-se no 1.752 e 1.680 respectivamente.
Agenda econômica
A seguir sumarizamos os eventos que serão divulgados nesta semana, de acordo com a Investing.com. Destacamos os feriados no mercado Chinês.
Se este conteúdo lhe foi útil de alguma forma, não esqueça de compartilhar nas listas de discussão que você participa.
Aproveitamos também para agradecer as 1.390 inscrições e convidá-los a assistirem os principais vídeos do nosso canal do Youtube:
Para receber outras informações diárias, curta nossa página no Facebook ou inscreva-se no nosso canal do Telegram, Twitter e Instagram. Postamos diariamente algumas idéias, nessas redes sociais, e sua participação e feedback serão mais do que bem vindos.
