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Análise do mercado :: semana 28 de Junho à 02 de Julho

Depois de três semanas de ‘leve’ correção no principal índice brasileiro, esta próxima semana apresentará divulgações econômicas importantes que poderão trazer mais volatilidade ao mercado doméstico. Dados como índice de evolução de empregos, inflação, atividade industrial, relação dívida / PIB, e taxa de desemprego farão parte da agenda destes dias a seguir.

Após um aumento substancial da relação dívida / PIB por consequência dos gastos relativos ao combate da pandemia no país, poderemos observar se a singela redução ocorrida na última divulgação se repetirá ou não. Cabe lembrar que a possibilidade da extensão do auxílio emergencial poderá intensificar de forma negativa esta dinâmica.

No que diz respeito à taxa de desemprego, é importante ressaltar que estamos diante do pior desempenho desde o início da sua série história. Contudo, é essencial dizer que este costuma ser um dos últimos indicadores a apresentar sinais de melhora durante o processo de recuperação econômica. Sem sombra de dúvidas, todos estarão olhando para estes números na próxima 4af.

Sem sombra de dúvidas o calendário econômico terá papel fundamental para o comportamento do nosso índice nesta semana.

Análises gráficas

As análises abaixo refletem apenas opiniões de cunho pessoal, e não ecoam de maneira alguma qualquer tipo de recomendação de investimento. Além disso, as mesmas são estritamente gráficas, e não consideram qualquer variável adicional, incluindo as citadas no início desse texto.

Ibovespa

O principal índice brasileiro fez novo topo histórico, depois de realizar uma correção na retração de 50% de fibonacci relativo à sua perna anterior de alta. Desta forma, o alvo próximo à região dos 140mil pontos – assumindo que o descanso / correção que o levou dos 105mil aos 93mil pontos foi apenas a confirmação de uma bandeira de alta – se mantém bastante forte, contudo com importantes resistências pela frente, como a linha superior do canal de alta (linhas diagonais paralelas em preto) originado em 2016 – região no qual o mesmo vem apresentando neste momento uma correção.

Dois suportes podem se apresentar de forma importante para uma nova perna de alta, a faixa dos 125mil, por ser a zona do seu último histórico, a o topo histórico pré-pandemia, perto dos 120mil pontos, que coincide com a retração de 50% de fibonacci desta última perna.

Numa visão dolarizada,  observa-se que o ibovespa se encontra dentro de um canal amplo de alta, também muito próximo à sua linha superior, e a expansão de 100% de fibonacci, conforme gráfico abaixo. Como sugerimos, a probabilidade de uma correção não era desprezível.

Contratos de dólar

Os contratos futuros de dólar vêm trabalhando dentro de uma ampla congestão, conforme o retângulo destacado no gráfico abaixo. A moeda americana vem mostrando um determinado enfraquecimento diante das moedas de países emergentes, como a do Brasil, e como também mencionamos, acabou atingindo o patamor dos USDBRL 5,00.

É preciso ter cautela diante da atual dinâmica que envolve a possibilidade de ajuste nas taxas de juros americanas, como mencionado no início desta análise, e o andamento das reformas no país, o que ajudaria remover alguns ricos que deveriam estar refletidas na nossa política monetária.

Todas as novidades trazidas na ultima declaração do FOMC devolveram depois de muito tempo um movimento bastante forte na moeda americana, conforme demonstrado pelo índice DXY abaixo, podendo este se alongar desta maneira por mais algumas semanas pela frente.

S&P 500

Nas duas semanas o principal índice norte-americano operou de forma bem volátil, realizando sombras inferiores relevantes, e se movimentando muito mais sobre o eixo do tempo, do que no eixo do preço.

A economia americana vem produzindo sinais de recuperação, no entanto, com uma série de divulgações dúbias, como os dois últimos payrolls que vieram com números inferiores às expectativas dos mercados.

A tendência de alta se mantém de forma importante, como observamos no canal de alta demarcado pelas duas linhas diagonais e paralelas em azul no gráfico abaixo.

Commodities / Metais / Bitcoin

Também com uma recente alta expressiva, os preços do barril de petróleo (WTI) operam numa clara tendência de alta, e pode buscar sua próxima resistência na casa dos USD 76/bbl.

Relatórios recentes divulgados pela OPEC e também pela IEA, sugerem otimismo com relação à demanda, embora mencionem que as incertezas ainda são bem consideráveis.

Os preços do minério de ferro e de cobre depois de subirem de forma muito acentuada, num misto de disrupção da cadeia de suprimentos, e uma demanda inesperada vinda principalmente da China, operam neste momento de forma mais cautelosa após sofreram recentemente com a notícia de que o país tentará controlar de alguma forma os preços das commodities.

Ouro / Bitcoin

O metal após dar sinais que havia rompido para cima um importante canal de baixa (bandeira de alta?), voltou a operar dentro do mesmo, indicando um falso rompimento.

Já o bitcoin corrigiu de forma abrupta, e vem operando mais recentemente entre 30-40mil USD, podendo ter marcado um fundo / suporte na casa dos USD 30mil.

Agenda econômica

O calendário econômico desta semana trará uma série de divulgações importantes conforme mencionado no início dessa análise, valendo destacar também a publicação do Payroll nos EUA, um dos mais importantes indicadores econômicos do país.

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